戰術型資產配置是一種隨時間變化調整的資金配置方式。戰術型資產配置在每個資產類別中的投資比例是可以定期更改。例如，某些戰術型資產配置方法每個月會調整不同資產的配置比例。 戰術型資產配置也稱為「動態資產配置」、「主動資產配置」或「全球戰術資產配置」。
內容目錄
戰術型資產配置的優點與缺點
優點
- 可以使用ETF或低成本基金操作。
- 有許多不同的選項可供選擇，每種選項都使用不同的方法。
- 報酬可能比戰略型資產配置更好。
- 戰術型資產配置可以依照經濟狀況作調整。例如，如果利率上升時，影響債券價格下跌，或經濟處於衰退，則會影響股票價格下跌，戰術型資產配置可以更改持有資產的比例來改善績效。
缺點
- 頻繁買賣可能會產生交易相關的費用或稅負。
- 如果是自己操作投資組合，則需要花費時間每月或每季度重新再平衡投資組合。
戰術型資產配置的投資組合策略實例
有許多使用戰術型資產配置的投資組合策略。這些投資組合策略可分為幾類：
- 風險 vs.報酬：這些戰術型策略將投資組合的風險指標與投資組合的報酬進行對比，嘗試找出最佳的比例。方法包括：適應性資產配置、最大分散化資產配置和最小相關性資產配置等。
- 動能：這種方法主要是追蹤哪些資產類別最近表現較好，就配置較多比例在這些資產。
- 全球總經：這種方法通過研究基本經濟指標來調整投資組合。這些指標可以包括通貨膨脹率、GDP成長率、企業獲利、國家間差異以及地緣政治事件等。
- 對沖/市場中性：這種方法試圖消除投資組合受大部分市場變化的影響，只是通過選擇互補資產或通過槓桿抵銷部位來賺取報酬。
- 混和戰術：結合上述方法。
如何執行戰術型資產配置
1. 選擇一個戰術型資產配置的投資組合或基金，可能的來源包括：
- 投資組合策略的提供商
- 多重資產的ETF
- 財金書籍
- 財務顧問
- 投資者自己依照需求建置
2. 購買投資組合策略所需的基金或ETF。
大部分的投資者是使用ETF或基金進行配置。
3. 每季或每年重新再平衡。
再平衡是只買賣每種資產的部分比例，以便配置回到原始投資組合策略需要的比例。由於使用戰術型資產配置，因此投資者可能需要每月或更頻繁的重新再平衡。
想知道什麼是資產配置嗎？請看<如何使用資產配置來改善績效並且降低風險>
想知道如何評估策略的報酬及風險嗎？請看<如何使用風險和報酬評估指標來比較不同資產配置組合的好壞>
想知道什麼是戰略型資產配置嗎？請看<如何使用靜態或固定資產配置進行投資>
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