市場回顧
全球經濟
- 美國：第二季GDP季比年率成長6.5%，低於預期；通膨數據PCE年增率持平於4%，核心PCE年增率自3.4%升至3.5%；六月耐久財訂單 成長0.8%，飛機除外的非國防資本財新訂單成長 0.5%，增幅均低於預期。
- 歐洲：歐元區七月份Markit製造業採購經理人指數62.6、服務業採購經理人指數60.4、綜合採購經理人指數60.6，除製造業指數遜於前值外，其餘皆優於預估及前值；歐元區七月經濟信心指數119，優於預估及前值。
- 中國：第二季GDP年增率由18.3%放緩至7.9%、稍低於市場8%的預期，六月出口成長32.2%、進口成長36.7%、零售銷售成長12.1%、工業生產成長8.3%，皆優於預期；七月貸款市場報價利率(LPR)連續第15個月持穩，一年期利率維持於3.85%、五年期利率維持於4.65%不變。
資產表現
- SPY 上漲 2.44%、IWM 下跌 3.63%、EEM 下跌 6.44%。企業財報表現強勁，帶動美國大型股上漲，但新興市場受到變種病毒擴散引發經濟復甦疑慮加上中國監管政策利空衝擊而大幅收低。
- GLD 上漲 2.53%、TLT 上漲 3.58%。聯準會表示不急於縮減購債，貨幣政策收緊擔憂淡化同時通膨飆升，激勵金價與公債上漲。
2021年07月配置結果
| 資產 | 比例 (%) | 報酬 (%) | 總 (%) | |
| 模組1 | SPY | 50 | 2.44 | |
| TLT | 50 | 3.58 | 3.01 | |
| 模組2 | IWM | 50 | -3.63 | |
| EEM | 50 | -6.44 | -5.03 | |
| 策略 | -1.01 |
2021年08月策略配置
| 資產 | 比例 | |
| 模組1 | GLD | 50% |
| 50% | TLT | 50% |
| 模組2 | SPY | 50% |
| 50% | IWM | 25% |
未來觀察指標
- 疫苗施打進度 vs. 疫情：截至7/30美國施打一劑以上疫苗覆蓋率達56.88%，優於全球多數國家，然而近期施打率陷入停滯且需留意Delta變種病毒傳播風險。
- 經濟數據；公司財報
- 拜登政策提案進展：野村證券預估參議院有機會在未來1~2週通過兩黨有共識的基礎建設計畫交給眾議院，基本情境預估最終將通過未來十年約2.5兆美元新增支出、1兆美元加稅計畫，時間點預估落在九月或者第四季。
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