現階段有許多金融產品可以滿足投資者資產配置的需求，專業人士可以直接從挑選股票及債券來進行，但這需要大量的時間及背景知識，對於一般的投資者可能不是最理想的產品。建議一般投資者可以從基金及ETF這種持有一籃子股票或債券的金融產品開始，或許有許多人認為ETF比基金厲害，但其實應該要考慮每個投資者的目標及需求，以下就介紹兩者的差異及優點。
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基金 vs ETF : 總攬
共同基金和ETF (交易所買賣基金，Exchange Trade Fund) 有很多共同點，兩者都是採取一籃子有價證券的投資方式，皆具有投資組合分散風險的優點，主要的關鍵差異為管理方式，共同基金為主動操作，依據基金經理人的判斷配置資金，而ETF則是被動的追蹤指數，所以又稱指數股票型基金，詳細的差異請參考下表：
| 特性 | 共同基金 | ETF |
| 管理方式 | 積極管理，目標為打敗指數，創造超額收益 | 被動管理，目標為追求指數的報酬 |
| 交易方式 | 以每日收盤淨值直接與基金公司交易 | 次級市場，與股票相同，於交易時段交易市價， |
| 價格 | 每天只會有一個資產淨值，每個投資者都是以這個價格申贖 | 一天之內，投資者依照市價變化可能買到不同價格，價格有可能低於/高於資產淨值 |
| 交易週轉率 | 高，持股變動依照基金經理人主觀判斷 | 低，成份股變動依照第三方指數編制公司 |
| 透明度 | 低，於月報公布前10大持股，每季公布完整名單 | 高，每天公布持股明細 |
| 管理費用(平均) | 股票型：1.15%-1.6% 債券型：0.4%-0.45% 平衡型：1.0%-1.2% | 台灣：0.3%-0.4% 美國：0.04%-0.3% |
投資共同基金的優點
- 優異的基金經理人具有超額報酬，如果投資者想追求比指數更好的報酬，那基金是可能的選項，歷史上也有許多經理人擁有長期打敗指數的績效，包括：John Templeton、Thomas Rowe Price Jr.、John Neff、Peter Lynch等。
- 基金提供更多的服務，像是定期定額投資，不同配息頻率的基金級別等，儘管近年來也有部分券商開放ETF定期定額的功能，但檔數有限，寫規定也不同，投資者須特別注意。
- 基金提供多幣別的選擇與基金轉換，ETF通常只有掛牌的幣別，但是共同基金提供多種不同幣別的選擇，讓投資的靈活度更加提高。
投資ETF的優點
- ETF具有較高的成本效益，ETF只需要被動追蹤指數，不需要主動選股，所以可以從上表發現，平均的管理費用是低於基金很多，長期來看，某些基金經理人的超額報酬並沒有辦法覆蓋高額的管理費。
- ETF的產品種類更多元，隨著越來越多的ETF發行，提供投資者針對特定交易策略的新選擇。例如：個別國家、大宗商品、槓反型的ETF等，讓投資者可以更有彈性的配置。
- 投資者可隨時轉讓不同發行商的ETF，因為ETF是於板上交易，所以投資者只要在公開市場賣出，再買入想要的發行商ETF即可，但如果是要申贖不同家基金公司的基金，投資者都要開立戶頭，資金轉移上較為麻煩且費時。
結論
無論是投資基金或是ETF，背後表彰的意義都是一樣的，只是工具不同，兩者各有其優點，ETF與基金的關係不一定是替代關係，而可以是互補關係，於較有效率的市場，可以選擇ETF，因為基金經理人不容易打敗指數，但於較無效率市場，例如：新興市場、債券市場等，基金經理人可以充分展現選股差異時，選擇基金就會有超額報酬。
還不知道資產配置是什麼的讀者，可以參考<資產配置：改善績效並且降低風險的投資方式>
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