剛踏入投資市場的新手們一定會有個疑問，到底我是該單壓一個特定的股票或是應該將資金平均分散在不同種類的股票中呢？這邊我們想像一個很極端的情況，如果每次都將資金全數投入單一標的中。
簡單來說，假設該標的的報酬率只有兩種可能100％、-50%，那麼當市場飆升時，資產有機會翻倍成長，但也有另一種可能性，當遇到極端惡劣的市場，血本無歸。我們總是期望，即時投資沒有獲取高報酬，但至少能保有原資產。因此，較好的狀況為該標的只佔總投資組合的10%，那麼就算標的價值下跌了5成，投資組合也僅下跌5%。
上面的情況就是利用分散投資來管理風險，諾貝爾經濟學獎得主馬可維茲 (Harry Markowitz) 曾經說過分散投資｢是投資中的唯一免費午餐｣，股神巴菲特也說，「別把雞蛋放在同一個籃子裡」，這些背後的理念，都是同一個事件對不同股票會產生不一樣的影響。因此，理論上當其中一個股票表現遜色時，其他表現良好的股票將抵消其對整體組合的負面影響，這就是分散投資的原則。
首先先介紹投資人在市場上可能面臨的兩種風險 ：
- 不可分散風險 (Undiversifiable Risk)： 又稱「系統風險」或「市場風險」。對於影響遍及所有市場的因素，一般投資人很難透過持有不同股票的方式來消除其所構成的風險。而這些因素多半會影響整體經濟情況（如通貨膨脹、匯率、利率波動、政局動盪、戰爭等因素），進而全面影響市場所致，故「不可分散風險」又稱市場風險。
- 可分散風險 (Diversifiable Risk)： 又稱「非系統風險」。這類風險主要存在於特定產業或公司，一般而言，可運用分散投資的方法減少「非系統風險」的影響。
在這世界上，即便對投資標的公司進行最完美的分析，其結果亦無法保證能從中獲利。分散投資的策略也不例外，並不能保證絕對不會有虧損，但卻可以在充滿各式各樣非預期事件的市場中有效保護投資人的資產。儘管如此，過度分散是有害而無益的。如果一味的雞蛋放進過多的籃子裡，則有可能不但達不到分散風險的目的，反而會產生更大的風險。
比如當你買了多支股票，但你不可能做到多家上市公司都非常了解，也沒有那麼多精力去仔細研究時，就不是分散風險，而是加大了風險，而且收益未必見得有多高。
但要持有多少股票才能有效達到分散投資的效果呢？有研究指出，當投資組合內的股票達到一定數量後，即使加入更多的投資標的，其對降低風險的效果也不會有顯著成效。較保守的結果是建議一個投資組合中能含括 10 至 20 支不同產業及公司的股票，則可達到最佳化的分散效果。但畢竟一般大眾並非專業的投資人，在未有豐富投資經驗，或投入時間精力有限的情況下，每個人仍應依照各自對市場的熟悉度與投資經驗，漸進式地去做適當的調整。
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