戰略型資產配置是一種不會隨時間變化或緩慢變化的資金配置方式。戰略型資產配置有時又被稱為「靜態資產配置」、「被動資產配置」或「買進持有策略」。例如，一些投資人使用60％股票和40％債券作為靜態的資產配置。
內容目錄
戰略型資產配置的優點與缺點
優點
- 簡單執行與操作，因為投資者只需要每季或每年重新再平衡回到固定的配置比例即可
- 如果是使用指數型基金或ETF，成本是非常低的。
- 因為交易較不頻繁，所以較不需要繳交交易相關的稅負。
缺點
- 戰略型資產配置並不會依照經濟狀況作調整。例如，如果利率上升時，影響債券價格下跌，或經濟處於衰退，則會影響股票價格下跌，但戰略型資產配置將會繼續持有原有比重的資產。
- 如果遇到金融風暴的時候，戰略型資產配置的投資組合可能會迅速下跌。例如，在2008年至2009年期間，多種戰略型資產配置的策略就下降了40%以上。
戰略型資產配置的投資組合策略實例
從過去到現在，有數十種比較著名的靜態資產配置的投資組合策略被提出。這些投資組合中反應了不同著名投資大師，投資公司和分析師的投資偏好。包含：
- 經典60-40平衡投資組合
- Scott Burns的懶人投資組合
- Harry Browne的永久投資組合
- Roger Gibson的塔木德投資組合
- Ray Dalio的全天候投資組合
- Bob Clyatt的三明治投資組合
- David Swensen的耶魯大學捐贈基金投資組合
- Meb Faber的常春藤投資組合
如果想知道以上戰略型資產配置的投資組合過去績效，可以參考Lazy Portfolio ETF或Portfolio Charts兩個網站，裡面有提供完整的回測報表。
如何執行戰略型資產配置
1. 選擇一個戰略型資產配置的投資組合策略，可能的來源包括：
- 投資組合策略的提供商
- 多重資產的ETF
- 財金書籍
- 財務顧問
- 投資者自己依照需求建置
2. 購買投資組合策略所需的基金或ETF。
大部分的投資者是使用ETF或基金，當然對選股及債券有興趣的投資者，也可以另外挑選個股或個別債券。
3. 每季或每年重新再平衡。
再平衡是只買賣每種資產的部分比例，以便配置回到原始投資組合策略需要的比例。因為是固定比例的資產配置，實務上再平衡的頻率不太需要低於季度。
想知道什麼是資產配置嗎？請看<如何使用資產配置來改善績效並且降低風險>
想知道如何評估策略的報酬及風險嗎？請看<如何使用風險和報酬評估指標來比較不同資產配置組合的好壞>
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