適用所有人的資產配置策略，用五個ETF即可簡單打造

對投資錯誤及正確的看法

相信很多人對於投資的印象就是，每天需要盯著盤面，看著紅色綠色的數字跳動，然後想像股市就是我的提款機，要不然就是跟著投顧老師及進入投資社團，讓高手報名牌，帶著大家一起上天堂，但一段時間過去，這些剛入投資叢林的新手，面對的結果是，高手們都已經下車，散戶變慘戶，可憐地被當成提款機，要不然就是漲也怕、跌也怕，每天心神不寧，根本無法將心思放在生活中更重要和美好的事物上。

但投資不應該是如此，好的投資應該具備以下三個面向

1. 有紀律操作：必須有一套客觀的買賣依據，如果可以有過去的回溯績效，那當然是更可靠的方法。
2. 安心入睡：了解如何衡量風險，並知道自己的風險承受水位，只在可以忍受的風險下進場。
3. 資產穩定增長：績效並不隨著股市劇烈波動，而是隨著時間的推進，資產淨值是慢慢往上。

財富領航家動態資產配置策略

以下要介紹的財富領航家動態資產配置策略就滿足以上好投資的條件

策略規則

財富領航家動態資產配置策略由兩個模組、三類資產、五個ETF構成，調整頻率為每月一次。

模組

• 模組1：買進上個月表現最好的2個ETF，各佔50%的權重。
• 模組2：將5個ETF的6個月及12-1個月的報酬分別作排名，買進加權排名最好的2個ETF，各佔50%的權重，另外如果ETF的20日均線<60日均線，則把權重降至25%。

以上兩個模組各佔50%的權重。

資產

考量不同資產具有互補性，最明顯的是當股市不佳的時候，資金會流往相對安全的資產，這時債券的表現就會比較好，所以策略包含股票、債券及商品三種大類資產。

ETF

五個ETF如下：

• SPDR標普500指數ETF，代號為SPY，自1993年01月22日成立，主要為追蹤美國大型股的表現。
• iShares羅素2000 ETF，代號為IWM，自2000年05月22日成立，主要為追蹤美國小型股的表現。
• iShares MSCI新興市場ETF，代號為EEM，自2003年04月07日成立，主要為追蹤新興市場的表現。
• SPDR黃金ETF，代號為GLD，自2004年11月18日成立，主要為追蹤黃金市場的表現。
• iShares 20年期以上美國公債ETF，代號為TLT，自2002年07月22日成立，主要為追蹤美國長期公債市場的表現。

策略報酬表現

回測期間為2005年12月31日至2019年10月31日，財富領航家動態資產配置策略的累積報酬為302%，同期間S&P 500指數的累積報酬為143%、5個資產等權配置的累積報酬為157%，可以發現，光是靠增加不同資產，就可以比S&P 500指數增加報酬。

另外從每年的報酬也可以發現，透過增加不同資產，於2008年金融風暴期間，不僅可以減少損失，如使用財富領航家動態資產配置策略，更可以繳出正報酬。雖然在某些年份只持有股票資產會帶來更好的績效，但它卻有個致命的缺點，就是風險較高，大多數人是無法預測何時會大跌，當股市崩盤來臨時，只能承受巨大損失。

策略統計數據

下表為2006年至2018年策略的相關統計數據，財富領航家動態資產配置策略的年化報酬為10.45%，接近S&P 500指數5.51%的兩倍，同時風險衡量指標：波動度卻大幅減少，所以策略的夏普比率超越1這的高門檻，代表每單位的風險是可以創造出更高的報酬，是只有單一股票資產難以到達的。

策略最大回撤

為方便觀察，已把回撤(負報酬)轉正。可以發現增加不同資產，不僅可以減低回撤的幅度，更可以減少回撤的時間。而財富領航家動態資產配置策略的最大回撤更是只有13.85%，是S&P 500指數的四分之一，光看數據可能沒有什麼感覺，但這可是當股市修正來臨時，讓投資者可以安心入睡的依據。

以上就是財富領航家動態資產配置策略的介紹與回測數據，希望藉由完整公開策略的方式，讓更多人認識並理解資產配置的重要性及好處。財富領航家之後也會在策略月報專區定期評論每月策略的配置和表現狀況。

還不知道資產配置是什麼的讀者，可以閱讀系列的基礎文章

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